비트코인과 부

 

Ten years ago, Sandra Ro was working in finance in London when some currency-trading friends told her about bitcoin.

10년 전, Sandra Ro는 일부 통화-트레이더 친구가 그녀에게 비트코인에 대해 이야기했을 때, 런던 금융분야에서 일하고 있었습니다.

 

당시 비트코인이 출시된지 2년되었으며, 여전히 글로벌 현상과는 거리가 멀었습니다.

The cryptocurrency had been released only a couple of years previously and was still far from a global phenomenon.

 

“Bitcoin was only really known in geeky tech circles and eventually currency traders in London found out about it around 2010,” says Ro.

“비트코인은 괴짜 기술계에서만 실제로 알려졌고, 결국 런던의 통화-트레이더들은 2010년경 이를 알게 되었습니다"라고 Ro는 말했습니다.

 

그녀는 암호화폐에 투자하고 상당한 재산을 모았으며, 현재는 암호화폐 기술을 홍보하는 스위스 비영리조직 글로벌 블록체인 비즈니스협의회 (Global Blockchain Business Council)의 최고 경영자입니다.

She invested in the cryptocurrency, made a substantial fortune and is now chief executive of the Global Blockchain Business Council, a Swiss non-profit organisation that promotes the technology behind cryptocurrencies.

 

Deutsche Bank 및 Morgan Stanley 등 글로벌은행의 시장에 대한 배경 지식을 가진 Ro는 블록체인의 혁신적 잠재력을 빠르게 파악했습니다.

With a background in markets at global banks such as Deutsche Bank and Morgan Stanley, Ro was quick to grasp blockchain’s revolutionary potential.

 

“What really piqued my interest was whether the tech could disintermediate financial markets.

I thought, what the heck?” she recalls.

“제 관심을 끌었던 것은 기술이 금융시장을 중개할 수 있는지 여부였습니다.

나는 도대체 무엇이지라고 생각했습니다" 그녀는 회상합니다.

 

“비트코인은 당시 수백 달러에 거래되고 있었는데, 작동한다면 어떨까? 그리고 무엇인까? 라고 생각하면서 매입했는데, 그게 작동했습니다! "

“Bitcoin was trading at a couple of hundred bucks at the time and I bought a bunch thinking, what if it works? And guess what? It did!”

 

Today, bitcoin and its digital peers are becoming mainstream.

오늘날 비트코인과 디지털 피어가 주류가 되고 있습니다.

 

12개월 만에 암호화폐 가치가 600% 상승한 후 올해 과대 광고가 새로운 정점에 도달했습니다.

The hype reached new heights this year after the cryptocurrency gained 600 per cent in value in 12 months.

 

열광은 개인 투자자는 물론 매우 부유한 사람들을 휩쓸었습니다.

The mania has swept up not only retail investors but also very wealthy people.

 

Ultra-high-net-worth individuals (UHNWs — people with assets of $30m or more) such as Paul Tudor or Stanley Druckenmiller were among the earliest backers of bitcoin, the biggest cryptocurrency, and are prominent in the market today.

Paul Tudor 또는 Stanley Druckenmiller와 같은 초고자산가치 개인 (UHNW-자산이 3천만 달러 이상인 사람)은 가장 큰 암호화폐인 비트코인의 초기 후원자 중 하나였으며 오늘날 시장에서 두각을 나타내고 있습니다.

 

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Bitcoin and other cryptocurrencies are also gaining traction as a store of value for financial institutions.

비트코인 및 기타 암호화폐도 금융기관의 가치저장수단으로 주목받고 있습니다.

 

은행들은 경쟁을 위해 대기하고 있습니다 - Goldman Sachs는 암호화폐를 거래하고 Citigroup은 거래, 보관, 금융서비스 제공을 고려하고 있습니다.

Banks are queueing up to compete — Goldman Sachs is trading cryptocurrencies while Citigroup is considering providing trading, custody and financing services.

 

억만 장자 투자자들은 암호화폐 관련 투자에 대해 공개적으로 논의하고 소프트웨어 회사 MicroStrategy와 같은 일부 대기업 상장기업은 대차대조표에 수십억 달러 상당의 비트코인을 보유하고 있습니다.

Billionaire investors openly discuss their cryptocurrency-related investments, while some large publicly listed companies, such as software company MicroStrategy, hold billions of dollars’ worth of bitcoin on their balance sheets.

 

Neither the sharp sell-off that hit cryptocurrencies last month nor the surrounding turmoil should obscure the fact that these are now huge markets, with a combined value of $1.6tn.

지난달 암호화폐를 강타한 급격한 매도나 주변의 혼란은 이들이 합산 가치가 1.6조 달러인 거대한 시장이라는 사실을 모호하게 해서는 안됩니다.

 

그것은 가장 부유한 개인투자자와 최대 패밀리 오피스조차도 투자 풀로 충분합니다.

That is big enough as an investment pool for even the richest private investors and largest family offices.

 

But bitcoin still divides opinion.

그러나 비트코인은 여전히 ​​의견을 나눕니다.

 

어떤 사람들에게는 집착이고 다른 사람들에게는 투기 거품입니다.

For some it is an obsession, for others a speculative bubble.

 

그러나 금융산업 분석가들은 그것이 어떻게 작동하는지 실제로 이해하는 사람은 거의 없다고 말합니다.

Yet financial industry analysts say that few people really understand how it works.

 

To make life more complicated, it has spawned scores of other cryptocurrencies, all based on complex computer-driven calculations but with different levels of liquidity and transparency.

삶을 더 복잡하게 만들기 위해 복잡한 컴퓨터 기반 계산을 기반으로 하지만 유동성과 투명성 수준이 서로 다른 여러 암호화폐를 생성했습니다.

 

Kobre & Kim 홍콩 변호사 Calvin Koo는“우리는 UHNW 개인과 가족 사무실이 암호 화폐를 조사하고 그들의 투자의 일부를 암호화에 할당하는 데 관심을 갖는 것을 보았습니다 "

“We have seen UHNW individuals and family offices looking into cryptocurrencies and becoming interested in allocating some portion of their investments into crypto,” says Calvin Koo, a Hong Kong-based lawyer at Kobre & Kim.

 

"하지만 투자자들이 우연히 지뢰밭에 들어가지 않도록 하는 것이 중요합니다."

“But it’s important to make sure investors don’t inadvertently step into a minefield.”

 

분명히 암호화폐 분야를 유혹하는 것은 금을 번 사람들의 이야기입니다.

Clearly, what makes the crypto field tempting are the stories of those who have struck gold.

 

Ro is reluctant to say how much she is worth as a result of her bitcoin punt, as she has been targeted by scammers and has received death threats after talking about the subject.

Ro는 사기꾼의 표적이 되었고, 비트코인에 대해 이야기한 후 살해 위협을 받았기 때문에, 비트코인 punt의 결과로 얼마나 가치가 있는지 말하기를 꺼립니다.

 

하지만 그녀는 2017년에 완전히 은행을 떠날 수 있었는데, 비트코인의 첫 번째 중요한 랠리의 해로, 그 해는 가격이 800 달러를 약간 넘어섰다가 거의 20,000 달러로 상승했습니다.

But she was able to leave full-time banking in 2017 — the year of bitcoin’s first significant rally, when prices rose from just above $800 to almost $20,000.

 

Bitcoin’s surge to $63,000 earlier this year increased Ro’s fortune.

올해 초 비트코인이 63,000 달러로 급등하면 Ro의 재산이 늘어났습니다.

 

“Let’s just say, I have done very well.

I have gone from being a banker to working at a non-profit,” says Ro, who studied at Yale and Columbia universities.

“내가 아주 잘 해냈는데,

저는 은행을 떠나 비영리단체에서 일하게 되었습니다”라고 Yale과 Columbia 대학에서 공부한 Ro는 말합니다.

 

"기술이 정말 멋져 보였기 때문에 일찍 들어가는 것도 투자로 효과가 있었기 때문에 그것도 꽤 멋집니다."

“Getting in early because the tech seemed really cool also worked out as an investment, so that’s also pretty cool.”

 

초기 투자자라는 것은 그녀가 수십 번의 거래를 시도해야 했고 해킹에 시달렸으며 투자가 차단되었음을 의미했습니다.

Being an early investor meant she has had to try a dozen exchanges, suffered hacks and been locked out of investments.

 

그녀 친구들은 "단지 작동방식을 테스트하기 위해" 비트코인을 주었던 것을 회상하면서 그녀의 진출을 잘했습니다.

Her friends have also done well from her foray, as she recalls giving them bitcoin “just to test out how it works”.

 

“비트코인이 잘되고 있다는 사실에 놀라지는 않았지만 항상 많은 위험이 있었습니다. “I wasn’t surprised by bitcoin doing well, but there were always a lot of risks.

 

There were hacks, regulatory risks and exchanges going bust,” she says.

해킹, 규제 위험, 거래가 파산되었습니다”라고 그녀는 말합니다.

 

암호화폐는 지저분했습니다.

이제 수백만 달러 규모의 회사가 건설되고 있습니다. "

“Crypto used to be messy. Now there are multimillion-dollar companies being built.”

 

Another early believer is Olivier Janssens, a Belgian-born entrepreneur who states his profession on LinkedIn as an investor in bitcoin since 2010.

또 다른 초기 신자는 LinkedIn에서 투자자로 자기 직업을 밝힌 벨기에 태생 기업가 Olivier Janssens입니다.

 

그는 또한 "자유주의자 및 자원주의자 "아이디어에 매력을 느끼며 자랑스럽게 "독자 교육"을 받았으며 소프트웨어 기업가로서의 경력을 쌓았습니다.

He is also proudly “self-educated” with an attraction to “libertarian and voluntarist” ideas and forged a career as a software entrepreneur.

 

In 2014, when bitcoin was trading at around €600, he became the first person to pay for a flight by private jet with the cryptocurrency.

2014년 비트코인이 약 600유로에 거래되었을 때, 그는 암호화폐로 개인 제트기로 비행 비용을 지불한 최초의 사람이 되었습니다.

 

그는 브뤼셀에서 니스로 가는 여행에 대한 청구서를 15 비트코인으로 정했는데, 돌이켜 보면 꽤 비용이 많이 드는 여행이었습니다.

"[그]는 오늘날 약 40만 유로의 가치가 있을 것입니다"라고 그는 말합니다.

He settled the bill for the trip from Brussels to Nice with, he estimates, 15 bitcoin — in hindsight, a pretty costly trip.

“[That] would be worth about €400,000 today,” he says.

 

Janssens has also realised actual losses in the volatile world of cryptocurrencies, notably in the saga of the collapsed exchange Mt. Gox, one of the largest crypto-linked financial failures.

Janssens는 특히 비트코인 관련 재정적 실패 중 하나인 붕괴된 거래소 Mt. Gox의 사가에서, 변동성이 큰 암호화폐 세계에서 실제 손실을 실현했습니다.

 

최근 가격이 크게 상승하여 Janssens와 같은 초기 투자자가 전체 포트폴리오의 비율로 너무 많은 비트코인을 보유하는 문제를 처리하게 되었습니다.

More recently, the huge gain in the price has left early investors like Janssens dealing with the problem of having too much bitcoin as a proportion of their overall portfolio.

 

Some bitcoin investors who vow never to sell their cryptocurrencies are known as “hodlers” (holding on for dear life).

암호화폐를 판매하지 않겠다고 맹세하는 일부 비트코인 투자자는 "호들러"(친애하는 삶을 유지)로 알려져 있습니다.

 

“저는 포트폴리오가 자산의 50%가 되었을 때 때때로 재조정합니다.

“I sometimes rebalance my portfolio when it becomes 50 per cent of my assets.

 

나는 때때로 팔 수 있을 만큼 똑똑합니다 - 나는 하드코어 집착꾼이 아닙니다”라고 Janssens는 말합니다.

I’m smart enough to sell sometimes — I’m not a hardcore hodler,” says Janssens.

 

Seven years after the Belgian’s historic trip, paying for private charters by bitcoin is not quite mainstream but no longer newsworthy.

벨기에의 역사적 여행 7년 후, 비트코인으로 개인 전세 비용을 지불하는 것은 그다지 주류가 아니지만 더 이상 뉴스 가치가 없습니다.

 

10편 중 1편 이상이 지난 1월 제트기 대여회사 PrivateFly에서 비트코인으로 결제되었으며, 암호화폐 수익의 점유율은 전체의 5 분의 1로 증가했습니다.

More than one in 10 flights were settled with bitcoin in January at jet-hire company PrivateFly, where the share of cryptocurrency revenues grew to a fifth of the total.

 

미국의 호화 요트 전세회사 Denison은 지난 2월 비트코인 가격으로 372대의 강력한 함대 목록을 발표했습니다.

Denison, a US luxury yacht charter company, published a list of its 372-strong fleet in February with prices in bitcoin.

 

However, Janssens is slightly disappointed in bitcoin’s evolution from a peer-to-peer means of payment to a perceived store of value, which he says is “completely against the original aim” of the cryptocurrency. “

그러나 Janssens는 비트코인이 P2P 결제 수단에서 인식된 가치저장수단으로의 진화에 약간 실망했으며, 이는 암호화폐의 "원래 목표에 완전히 어긋난다"고 말합니다.

 

"대기업이 비트코인을 디지털 금으로 구매하는 것은 흥미롭지만 개인적으로 이더리움과 같은 통화로 초점을 옮겼습니다"라고 그는 말합니다.

It’s interesting to see big companies buy bitcoin as a digital gold, but I have personally shifted my focus to currencies like ethereum,” he says.

 

There are hundreds if not thousands of alternative coins with varying characteristics.

다양한 특성을 가진 대체 동전이 수천 개는 아니더라도 수백 개가 있습니다.

 

Like bitcoin, all are created by computers solving complex mathematical equations, churning out digital code.

Some, known as “shitcoins”, are created purely as get-rich-quick schemes.

비트코인과 마찬가지로 모든 것은 컴퓨터가 복잡한 수학방정식을 풀고 디지털 코드를 생성하여 만들어집니다.

"shitcoins"으로 알려진 일부는 순전히 부자가 되는 빠른 계획으로 만들어집니다.

 

Janssens is among wealthy investors who think ethereum, launched in 2015 and now the second-most traded cryptocurrency, could be bigger than its erstwhile peer.

Janssens는 2015년에 출시되었으며 현재 두 번째로 거래된 암호화폐인 이더리움이 이전 피어보다 클 수 있다고 생각하는 부유한 투자자 중 하나입니다.

 

지지자들은 금융 인프라를 재정비 할 수 있다고 말합니다.

Supporters say it could rewire the financial infrastructure.

 

억만 장자 금융가 Mike Novogratz, Peter Thiel, Alan Howard는 최근 이더리움에 의존하는 벤처의 후원을 발표한 투자자 중 하나입니다.

Billionaire financiers Mike Novogratz, Peter Thiel and Alan Howard are among investors who recently announced their backing of a venture that relies on ethereum.

 

Bitcoin might drop 20% in a day but it’s still up 85% this year;

it’s about how far out you see the big picture Derrick Brown While bitcoin is just a piece of digital code, ethereum acts as a store of data and a marketplace for assets as well

비트코인은 하루에 20 % 하락할 수 있지만 올해에도 여전히 85 % 상승했습니다;

그것은 당신이 큰 그림을 얼마나 멀리 볼 수 있는 지에 관한 것인데, Derrick Brown 비트코인은 단지 디지털 코드의 한 부분이지만, 이더리움은 데이터 저장소이자 자산의 시장 역할을 합니다.

 

It can perform the tasks of brokers, exchanges and other intermediaries, with the help of so-called embedded smart contracts.

소위 임베디드 스마트계약의 도움으로 브로커, 거래소 및 기타 중개자의 작업을 수행 할 수 있습니다.

 

이를 통해 거래 세부 정보가 정확하고 자금이 지급되며 자산이 사전 프로그래밍된 코드에 명시된 대로 변경됩니다.

These ensure transaction details are correct, funds are paid and assets change hands as set out in a preprogrammed piece of code.

 

Ethereum is also behind most non-fungible tokens, which are digital representations of things, people or concepts that investors can buy in the form of units of data stored on a secure computer ledger — artworks, for example.

이더리움은 또한 대부분의 대체불능 토큰 뒤에 있는데, 이 토큰은 투자자가 안전한 컴퓨터 장부에 저장된 데이터 단위 형태로 구매할 수있는 사물, 사람 또는 개념의 디지털 표현입니다.

 

Christie’s, the UK auction house, is preparing for the sale of digital tokens created around the works of American artist Andy Warhol.

영국 경매장 Christie's는 미국 아티스트 Andy Warhol의 작품을 중심으로 만들어진 디지털 토큰 판매를 준비하고 있습니다.

 

"디지털 아트가 추진력을 얻고 있습니다"라고 Christie의 대변인 Emma Cunningham은 말합니다.

“Digital art is gaining momentum,” says Emma Cunningham, a Christie’s spokesperson.

 

그러나 모든 사람들이 미래가 비트코인 형태라고 확신하지는 않습니다.

But not everyone is convinced the future is bitcoin-shaped.

 

The cryptocurrency’s volatility might be attractive to investors seeking fortunes.

암호화폐의 변동성은 재산을 추구하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.

 

하지만 이미 부유한 사람들은 종종 거칠고 넘어지는 것을 피합니다.

Those who are already wealthy, though, often avoid the rough and tumble.

 

“Our clients have already created substantial wealth, so they’re in preservation mode and only a very small proportion of clients have the high risk tolerance required for crypto,” says Mohammed Kamal Syed, head of asset management at Coutts, the UK bank.

영국은행 Coutts의 자산관리 책임자 Mohammed Kamal Syed는 “우리 고객은 이미 상당한 부를 창출했기 때문에 보존 모드에 있으며 극소수 고객 만이 암호화폐에 필요한 높은 위험 내성을 가지고 있습니다.

 

That does not mean UHNW individuals will ignore the siren call of extreme profits, says Syed.

그렇다고 UHNW 개인이 극도의 이익이라는 사이렌 호출을 무시할 것이라는 의미는 아니라고 Syed는 말합니다.

 

“모든 고객은 항상 Fomo [실패에 대한 두려움]를 가지고 있습니다.

“All clients have Fomo [fear of missing out], all the time.

 

하지만 암호화폐를 사용하면 당황합니다;

아무도 모르기 때문에 왜 상승 또는 하락했는지 이해하지 못합니다”라고 그는 말합니다.

But with crypto, if anything, they’re bewildered;

they don’t understand why it’s gone up or down — because no one knows,” he says.

 

Sky-high valuations this year have raised fears of a bubble — an outcome some hedge funds backed by wealthy investors are betting on.

올해 최고 수준의 밸류에이션은 거품에 대한 두려움을 불러일으켰습니다. 이는 부유 한 투자자들이 뒷받침하는 일부 헤지 펀드가 기대하는 결과입니다.

 

“I believe we have passed the point of peak speculation — crypto and bitcoin have this glamorous image, but that will get questioned ultimately,” says Barry Norris, chief executive and fund manager at Argonaut Capital, a London-based equity specialist.

런던 본사 주식 전문가 Argonaut Capital의 최고경영자이자 펀드매니저 Barry Norris는 "저는 우리가 최고의 투기 지점을 통과했다고 믿습니다."

 

암호화폐와 비트코인은 이 매력적 이미지를 가지고 있지만 궁극적으로 의문을 갖게 될 것입니다."

 

그는 암호화폐 거래소 Coinbase와 비트코인 기업 보유자 소프트웨어 회사 MicroStrateg를 매도하기 시작했습니다.

He has started shorting crypto exchange Coinbase and software company MicroStrategy, a corporate holder of bitcoin.

 

A growing concern is their environmental impact — a Cambridge university study suggests the computers used to generate bitcoin consume more electricity than Sweden.

암호화폐는 또한 더 광범위한 도전에 직면하는데 - 점점 더 우려되는 것은 환경에 미치는 영향인데, 캠브리지대학 연구에 따르면 비트코인을 생성하는 데 사용되는 컴퓨터가 스웨덴보다 더 많은 전력을 소비한다고 합니다.

 

Meanwhile, governments in the US, China and the EU are raising questions about the sector’s potential instability and lack of transparency.

한편 미국, 중국, EU 정부는이 부문의 잠재적 불안정성과 투명성 부족에 대해 의문을 제기하고 있습니다.

 

범죄 수사관들은 암호화폐가 테러 또는 기타 불법 활동 자금조달에 사용될 수 있다고 말하며 세무 조사관은 투자자의 막대한 자본 이득에 초점을 맞추고 있습니다.

Criminal investigators say cryptocurrencies can be used for financing terrorism or other illegal activities, while tax inspectors are focusing on investors’ huge capital gains.

 

Koo at Kobre & Kim says that despite a reputation for anonymity, cryptocurrency transactions are a lot more traceable than most investors think.

Kobre & Kim의 Koo는 익명성에 대한 명성에도 불구하고 암호화폐 거래는 대부분의 투자자가 생각하는 것보다 훨씬 더 추적 가능하다고 말합니다.

 

"많은 UHNW 개인이 서로 다른 이유로 프라이버시를 중요시하기 때문에 종종 프라이버시와 보안 중에서 선택해야 합니다"라고 그는 말합니다.

“Many UHNW individuals value privacy for different reasons, so they often have to make a choice between privacy and security,” he says.

 

But despite these concerns, the potential returns keep the investors coming, including family offices.

그러나 이러한 우려에도 불구하고 잠재적 수익은 가족 사무실을 포함하여 투자자를 계속 찾아옵니다.

 

“다른 자산 군에서는 이와 같은 알파를 찾을 수 없습니다” 뉴욕 기반 암호화폐 헤지 펀드 BKCoin 창립 책임자 Kevin Kang은 말합니다.

“You can’t find alpha like this in any other asset class,” says Kevin Kang, founding principal of New York-based cryptocurrency hedge fund BKCoin, whose clients include rich individuals.

 

Kang and his co-founder, Carlos Betancourt, manage $50m of assets in the fund they established in 2018.

Kang과 공동 설립자 Carlos Betancourt는 2018년에 설립 펀드에서 5천만 달러의 자산을 관리합니다.

 

현재 미국 벤처기업 프리 페닉스 대표이사는 "최우선 투자자이자 과거에 스포츠를 했던 사람"이라고 말했습니다.

Now chief executive of US venture company Free Fenix, he says he is “an investor first and foremost, who also happened to play sports in the past”.

 

He adds that were he starting his sporting career now, he would ask for part of his pay to be in crypto.

그는 그들이 지금 자신의 스포츠 경력을 시작하고 있었고, 그의 급여 일부를 암호화폐로 요구할 것이라고 덧붙였습니다.

 

Brown first invested in cryptocurrencies partly through an allocation in specialist hedge fund BlockTower.

Brown은 전문 헤지펀드 BlockTower 할당을 통해 암호화폐에 처음 투자했습니다.

 

그는 자신의 포트폴리오의 5% 미만이 암호화폐에 할당된다는 점에 주목하면서 “다양화 관점에서 모든 것을 봅니다.

“I look at everything from a diversification standpoint,” he says, noting that less than 5 per cent of his portfolio is allocated to cryptocurrency.

 

“Bitcoin might drop 20 per cent in a day, but year to date it’s still up 85 per cent; it’s about how far out you see the big picture,” he adds.

“비트코인은 하루에 20% 하락할 수 있지만 지금까지 여전히 85 % 상승했습니다;

그것은 당신이 큰 그림을 얼마나 멀리 볼 수 있는지에 관한 것입니다."

 

Ro는 동의합니다. Ro agrees.

 

"이것은 실험 단계에 있는 시장이고 이것이 일어나는 일입니다."라고 그녀는 말합니다

“This is a market at an experimental stage and this is what happens,” she says.

 

“I’m a typical hodler.

I believe in crypto in the long run, but I’m not going to put all my life savings in it.

I have stocks, real estate, jewellery, art . . . it’s about diversification.”

“저는 전형적 호들러입니다.

나는 장기적으로 암호화폐를 믿지만, 내 모든 저축을 여기에 넣지는 않을 것입니다. 주식, 부동산, 보석, 예술품이 있습니다. . . 그것은 다양화에 관한 것입니다. "