How Liquidity Provider Tokens Work
Updated: April 5, 2021
Decentralized exchanges (DEXs) are cutting-edge programs on Ethereum’s blockchain that offer investors an alternative way to exchange cryptocurrency tokens.
탈중앙화거래소 (DEX)는 투자자에게 암호화폐 토큰을 교환할 수 있는 대안을 제공하는 이더리움 블록체인의 최첨단 프로그램입니다.
Gaining popularity over the last year, there’s now over $40 billion worth of cryptocurrency locked in decentralized finance protocols.
작년에 인기를 얻었으며, 현재 분산형 금융 프로토콜에 갇힌 400억 달러 상당의 암호화폐가 있습니다.
현재 가장 성공적 DEX는 플랫폼에서 유동성을 위해 40억 달러 이상의 암호화폐 자산을 보유한 Uniswap입니다.
The most successful decentralized exchange to date is Uniswap with over $4 billion in crypto assets staked for liquidity on its platform.
Uniswap은 스마트계약을 사용하여 유동성 풀에 암호화폐 자산을 보유하는 이더리움 기반 프로토콜로, 투자자는 이더리움 지갑에서 직접 암호화폐를 거래할 수 있습니다.
Uniswap is an Ethereum-based protocol that uses smart contracts to hold crypto assets in liquidity pools, allowing for investors to trade cryptocurrencies directly from their Ethereum wallet.
You can provide liquidity to decentralized exchanges to earn transaction fees.
분산형 거래소에 유동성을 제공하여 거래수수료를 얻을 수 있습니다.
Uniswap의 Ethereum-USDC 유동성 풀과 같은 인기 유동성 풀은 연간 이자율 약 25%에 해당하는 수수료를 받습니다.
Popular liquidity pools, such as the Ethereum-USDC liquidity pool on Uniswap, earn fees equivalent to about a 25% annual interest rate.
유동성 공급자 토큰이 지금 어떻게 작동하는지 자세히 알아보십시오.
Learn more about how liquidity provider tokens work now.
What is a Liquidity Provider?
유동성 공급자란 무엇입니까?
Liquidity providers are investors who stake their cryptocurrency tokens on DEXs to earn transaction fees, often referred to as liquidity mining or market making.
유동성 공급자는 종종 유동성 채굴 또는 시장조성이라는 거래수수료를 받기 위해 DEX에 암호화폐 토큰을 스테이킹하는 투자자입니다.
These transaction fees are often denominated in interest rates, and the interest varies based on the amount of liquidity available and the number of transactions in the liquidity pool.
이들 거래수수료는 종종 이자율로 표시되며, 이자는 사용가능한 유동성 양과 유동성 풀의 거래 수에 따라 달라집니다.
How Liquidity Provider (LP) Tokens Work
LP (Liquidity Provider) 토큰 작동 방식
Uniswap V2는 이더리움 기반 ERC-20 토큰을 LP (유동성공급자) 토큰으로 사용합니다.
Uniswap V2 uses Ethereum-based ERC-20 tokens as liquidity provider (LP) tokens.
These LP tokens are proof you own part of the liquidity pool which you can use to remove your crypto tokens from the liquidity pool at any time.
이 LP 토큰은 유동성 풀의 일부를 소유하고 있다는 증거이며, 언제든지 유동성 풀에서 암호화폐 토큰을 제거하는 데 사용할 수 있습니다.
거래에서 얻은 수수료는 유동성 풀로 직접 들어가므로 토큰은 유동성 풀의 성장에 비례하여 가치가 상승합니다.
The fees earned from transactions go directly into the liquidity pool, so your tokens will appreciate proportionately with the growth of the liquidity pool.
Just last week, Uniswap released information regarding Uniswap V3.
바로 지난주 Uniswap은 Uniswap V3에 대한 정보를 공개했습니다.
새 버전의 Uniswap은 5.5일 출시되며 유동성 공급자 토큰으로 대체불능 토큰 (NFT)을 사용할 것입니다.
The new version of Uniswap will launch on May 5, and it will use non-fungible tokens (NFTs) as liquidity provider tokens.
No, you won’t be using art or collectibles for liquidity –– NFTs are simply tokens that hold distinct, separate values.
아니요, 유동성을 위해 예술품이나 수집품을 사용하지 않을 것입니다 – NFT는 단순히 별개의 개별 가치를 보유한 토큰입니다.
NFT는 각 토큰에 대해 별도의 값을 보유할 수 있기 때문에 Uniswap V3를 사용하면 유동성 공급자가 유동성을 제공하려는 암호화폐 자산의 가격 범위를 선택할 수 있습니다.
Since NFTs can hold separate values for each token, Uniswap V3 lets liquidity providers choose the price range of crypto assets that they wish to provide liquidity at.
이 맞춤 가격 범위는 언제든지 유동성을 제거하는 데 사용할 수 있는 NFT로 표시됩니다.
This custom price range is represented by an NFT which you can use to remove your liquidity at any time.
The protocol explains this concept as a “fee earning limit order”.
프로토콜은 이 개념을 "수수료 적립 제한 주문"으로 설명합니다.
암호화폐의 가격이 지정한 가격범위를 벗어나면 스마트계약은 유동성 풀에서 사용자를 제거하고 가격 범위 내에 있는 토큰에 대해 암호화폐를 판매합니다.
If the price of the cryptocurrency falls out of the price range you specify, the smart contract will remove you from the liquidity pool and sell your cryptocurrency for whichever token is still within your price range.
For example, you could provide liquidity to the ETH-USDC pool specifically between a $1,500 Ether and a $2,000 Ether.
예를 들어, 특별히 $1,500 Ether와 $2,000 Ether 사이의 ETH-USDC 풀에 유동성을 제공할 수 있습니다.
Ether 토큰 가치가 $1,500로 떨어지면 DAI를 Ether 토큰으로 판매하고 모든 자금을 Ether로 되돌립니다.
If your Ether tokens drop in value to $1,500, then you’ll sell your DAI for Ether tokens, and receive all your funds back in Ether.
또한 유동성을 제공하는 가격 범위를 조정하여 시장상황에 따라 유동성을 조정할 수 있습니다.
You’ll also be able to adjust the price range that you provide liquidity at, letting you adjust your liquidity with market conditions.
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Automated Market Maker (AMM)
Automated market makers (AMM) replace the need for order books used by centralized exchanges.
AMM (Automated Market Maker)은 중앙집중식거래소에서 사용하는 order books의 필요성을 대체합니다.
Coinbase 및 Gemini와 같은 거래소는 유동성을 제공하기 위해 투자자의 매매 주문을 사용합니다.
Exchanges like Coinbase and Gemini use investors’ buy and sell orders to provide liquidity.
They can do this because centralized exchanges have a certain degree of control over investors’ funds.
With DEXes, smart contracts calculate the price of an asset by dividing the total amount of tokens in the liquidity pool by each other.
중앙집중식거래소가 투자자의 자금을 어느 정도 통제할 수 있기 때문에 그렇게 할 수 있습니다. DEX를 사용하면 스마트계약은 유동성 풀의 총 토큰 양을 서로 나누어 자산 가격을 계산합니다.
유동성 풀은 USD 가치에 따라 암호화폐 자산의 50/50 비율을 유지하기 위해 재조정되므로 X * Y = K 공식을 사용할 수 있는데, 여기서 X와 Y는 풀에 있는 암호화폐의 USD 가치이고 K는 풀에 있는 자금의 총 가치입니다.
Since liquidity pools rebalance to maintain a 50/50 proportion of cryptocurrency assets by USD value, they can use the formula X * Y = K where X and Y are the USD value of cryptocurrencies in the pool, and K is the total value of funds in the pool.
For example, there are 79,180 Ethereum tokens and 134,457,994 USDC tokens in the ETH-USDC liquidity pool.
예를 들어, ETH-USDC 유동성 풀에는 79,180개의 Ethereum 토큰과 134,457,994 USDC 토큰이 있습니다.
풀의 총 자금 금액은 $ 269,084,583입니다.
The total amount of funds in the pool is equivalent to $269,084,583.
이 정보를 통해 Uniswap은 각 자산의 현재 가격을 도출할 수 있습니다.
134,457,994를 가져와서 79,140으로 나누어 현재를 결정합니다.
With this information, Uniswap can derive the current price of each asset. Take 134,457,994 and divide it by 79,140 to determine the current price of Ethereum at $1,698.13 on Uniswap’s exchange.
Farming with LP Tokens
LP 토큰으로 Farming
Liquidity provider tokens are proof that you own a piece of the liquidity pool you stake your crypto assets in.
유동성 공급자 토큰은 암호화폐 자산을 스테이킹하는 유동성 풀의 일부를 소유하고 있다는 증거입니다.
You need these tokens to redeem your assets when you want to sell your tokens, but until that time you can use certain LP tokens to yield farm.
토큰을 판매하고 싶을 때 자산을 상환하려면 이 토큰이 필요하지만, 그 때까지는 특정 LP 토큰을 사용하여 farm을 yield할 수 있습니다. .
Yield farming은 암호화폐 투자자가 가능한 가장 높은 이자율을 얻기 위해 서로 다른 유동성 풀 사이를 전환하는 투자 전략을 말합니다.
Yield farming refers to an investment strategy where cryptocurrency investors switch between different liquidity pools to earn the highest interest rates possible.
그들은 종종 Compound 또는 MakerDao와 같은 DeFi 플랫폼에서 대출을 받아 자신의 위치를 활용하여 이를 수행합니다.
They often do this by leveraging their positions by taking out loans on DeFi platforms like Compound or MakerDao.
Certain platforms let you stake your LP tokens to earn extra rewards in separate liquidity pools.
특정 플랫폼에서는 LP 토큰을 스테이킹하여 별도의 유동성 풀에서 추가 보상을 얻을 수 있습니다.
이러한 플랫폼의 대부분은 작으며 스마트계약 실패로 인해 자산을 잃을 위험이 있습니다.
Most of these platforms are small, and you run the risk of losing your assets through smart contract failures.
Depending on your risk tolerance, it may be better to simply stake your crypto assets in 1 liquidity pool.
위험 허용 범위에 따라 암호화폐 자산을 1개의 유동성 풀에 스테이킹하는 것이 더 나을 수 있습니다.
유동성 풀이란 무엇입니까?
What is a Liquidity Pool?
Liquidity pools use smart contracts on Ethereum’s blockchain to provide liquidity for decentralized exchanges.
유동성 풀은 Ethereum의 블록체인에서 스마트계약을 사용하여 분산형 거래소에 유동성을 제공합니다.
유동성 공급자는 이더리움 지갑을 사용하여 토큰을 유동성 풀로 보낼 수 있으며, 여기서 투자자의 자금은 DEX의 유동성을 위해 집계됩니다.
Liquidity providers can use their Ethereum wallet to send tokens to a liquidity pool, where investors’ funds are aggregated for liquidity on DEXes.
Uniswap charges a flat 0.3% transaction fee for every swap, and this fee is distributed proportionally to each investor in the liquidity pool.
Uniswap은 모든 스왑에 대해 0.3%의 고정 거래수수료를 부과하며, 이 수수료는 유동성 풀의 각 투자자에게 비례 적으로 분배됩니다.
Depending on the pool you’re invested in and the amount of transactions on Uniswap, you can earn anywhere from 2% to 50% annual interest from liquidity provider fees.
투자한 풀과 Uniswap의 거래금액에 따라 유동성 공급자 수수료로 연간 이자를 2%에서 50%까지 벌 수 있습니다.
스마트계약은 안전한가요?
Are Smart Contracts Safe?
과거에는 스마트계약이 해킹되었지만 오늘날 대부분의 스마트계약은 매우 안전합니다.
While smart contracts have been hacked in the past, most smart contracts today are very secure.
A good way to gauge the security of a smart contract is by looking at the value of the funds locked in the contract.
스마트계약의 보안을 측정하는 좋은 방법은 계약에 고정된 자금 가치를 보는 것입니다.
스마트계약에 상당량의 자산이 저장되어 있는 경우(예, 백만달러 이상) 계약은 매우 안전해야 합니다.
If there is a significant amount of assets stored in a smart contract, say over $1 million, the contract should be pretty secure.
This is because if a hacker were able to hack the contract, they’d be able to seize all the funds that are held inside of it.
해커가 계약을 해킹 할 수 있다면 계약 안에 있는 모든 자금을 압류할 수 있기 때문입니다.
기본적으로 스마트계약에 고정된 자금의 양을 해커를 위한 "보증금"으로 볼 수 있습니다.
현상금이 클수록 스마트계약이 해킹 될 가능성이 적습니다.
Essentially, you can view the amount of funds locked in smart contracts as a “bounty” for hackers –– the bigger the bounty, the less likely it is that the smart contract can be hacked.
Q. How do liquidity providers make money?
유동성 공급자는 어떻게 돈을 버나요?
유동성 공급자는 일반적으로 2가지 방법으로 수익을 창출합니다.
Liquidity providers commonly make money in 2 ways.
Liquidity providers earn fees from transactions on the DeFi platform they provide liquidity on.
The transaction fees are distributed proportionally to all the liquidity providers in the pool, so the more crypto assets you stake the more fees you’ll earn.
유동성 공급자는 유동성을 제공하는 DeFi 플랫폼의 거래에서 수수료를 받습니다.
거래수수료는 풀의 모든 유동성 공급자에 비례하여 분배되므로 더 많은 암호화폐 자산을 스테이킹할수록 더 많은 수수료를 받게 됩니다.
일부 풀은 또한 특정 유동성 풀에 대한 보상을 암호화폐 지분에 대한 인센티브로 제공합니다.
Some pools also offer rewards for certain liquidity pools as an incentive to stake your cryptocurrency.
이러한 보상은 일반적으로 플랫폼에서 사용되는 ERC-20 토큰으로 지급되므로 프로토콜이 사용하는 Ethereum 토큰에 낙관적이라면 이러한 풀이 좋은 선택이 될 수 있습니다.
These rewards are typically paid in the ERC-20 token used on the platform, so if you’re bullish on the Ethereum token that the protocol uses, these pools may be a good choice for you.
Q. How is Uniswap price calculated?
Uniswap 가격은 어떻게 계산됩니까?
Uniswap 토큰의 가격은 자산에 대한 수요와 공급으로 계산됩니다.
Uniswap token’s price is calculated by supply and demand for the asset.
When Uniswap updated to Uniswap V2, the protocol airdropped 400 UNI tokens to every Ethereum wallet that used Uniswap V1.
Today that airdrop is worth about $12,000 per wallet connected to the platform.
Uniswap이 Uniswap V2로 업데이트되었을 때 프로토콜은 Uniswap V1을 사용하는 모든 이더리움 지갑에 400개의 UNI 토큰을 에어드랍했습니다.
오늘날 그 에어드랍은 플랫폼에 연결된 지갑 당 약 $12,000의 가치가 있습니다.
Uniswap 토큰은 거래소에 유동성을 제공하는 데 사용할 수 있으며 플랫폼의 거버넌스 토큰으로도 사용됩니다.
거버넌스 토큰은 Uniswap 프로토콜의 업그레이드에 대한 결정을 내리는 데 사용되므로 Uniswap을 소유한 투자자는 프로젝트 업그레이드 방법에 대해 말할 수 있습니다.
Uniswap token can be used to provide liquidity on the exchange, and it’s also used as a governance token for the platform. Governance tokens are used to make decisions about upgrades to the Uniswap protocol, so investors who own Uniswap can have a say on how the project is upgraded.
Q. Can you lose money on Uniswap?
Uniswap에서 돈을 잃을 수 있습니까?
다른 투자와 마찬가지로 Uniswap에 유동성 제공과 관련된 위험이 있습니다.
Like any investment, there is risk involved with providing liquidity on Uniswap.
When you provide liquidity on a decentralized exchange, there is risk of impermanent loss.
탈 중앙화 거래소에 유동성을 제공하면 영구적 손실 위험이 있습니다.
Since you need to provide a 50/50 balance of each crypto asset you provide for liquidity, if one token increases and the other stays stagnant, then the contract will sell your appreciating tokens for the other crypto asset you provide to maintain a 50/50 balance.
유동성을 위해 제공하는 각 암호화 자산의 50/50 잔액을 제공해야하므로 하나의 토큰이 증가하고 다른 토큰이 정체 상태를 유지하면 계약은 50/50을 유지하기 위해 제공하는 다른 암호화 자산에 대한 감사 토큰을 판매합니다. 밸런스.
이 경우 유동성을 제공하지 않고 두 암호화폐를 독립적으로 보유하는 것이 좋습니다.
In this case, you’d be better off not providing liquidity and holding both cryptocurrencies independently.
If a token decreases in value, then you’ll be selling the higher valued token for the crypto that’s falling in value.
토큰 가치가 감소하면 가치가 떨어지는 암호화폐에 대해 더 높은 가치의 토큰을 판매하게 됩니다.
가치를 잃은 후 토큰이 평가되면 해당 토큰에 더 많은 자금이 할당되고 결국 돈을 돌려 받게되므로 이러한 손실은 영구적입니다.
This loss is impermanent because if the token appreciates after losing value, you’ll have more funds allocated to that token, and you’ll end up making your money back.
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